U Finanz Trading Systeme Begrenzt

Wie sieht das U. S.-Bankensystem mit den ausländischen Bankensystemen aus? Das ist eine ziemlich breite Frage. Lassen Sie mich es verengen, um einige Wege zu veranschaulichen, in denen das US-Bankensystem den Bankensystemen in anderen Industrieländern und anderen Wegen ähnelt, in denen es sich von ihnen unterscheidet. Darüber hinaus ändern sich diese Unterschiede im Laufe der Zeit, da Finanzsysteme und Regulierungen nicht statisch sind in den letzten Jahrzehnten Bankreformen haben die Ähnlichkeit der US-amerikanischen und ausländischen Bankensysteme erhöht. Banking Institutionen, Strukturen und Aktivitäten Variieren, und so tun die Regeln Historisch gesehen, ein Merkmal, dass die US-Banking-Industrie war, dass Banken wurden gechartert, beaufsichtigt und reguliert auf der staatlichen und föderalen Ebene. Ein Hauptmerkmal der US-Bankenbranche war auch die sehr große Zahl sehr kleiner Banken. Ein weiteres Merkmal war, dass US-Banken mehr beschränkte Befugnis zur Bereitstellung von Wertpapieren, Versicherungen und immobilienbezogenen Finanzdienstleistungen hatten als ausländische Banken in vielen Ländern. Schließlich war das Eigentum an US-Banken auch eingeschränkt. Banken durften nur begrenzte Investitionen in Industrieunternehmen, und Industrieunternehmen wurden nur begrenzte Beteiligung an Banken erlaubt. Allerdings haben in den vergangenen zwei Jahrzehnten erhebliche Reformen der Bankenbranche zu einer Konsolidierung im US-Bankensystem geführt und den Umfang der Bankaktivitäten erhöht, die in den USA zugelassen sind. Rund um den Globus bieten quotbanksquot eine Reihe von Bankdienstleistungen an : 1 Kreditkarten Einzahlung Einnahme von Devisen Darlehen, und Zahlungen im Zusammenhang mit Dienstleistungen. Unterschiede, auch: Bankstruktur Die Struktur und Regulierung der Bankensysteme ist in den einzelnen Ländern sehr unterschiedlich - genauso wie es in den USA möglich ist. Im Jahr 2001 wurden fast drei Viertel aller vier Banken auf Staats - und Bundesebene gechartert und reguliert Historisch gesehen verboten US-Bankengesetze das zwischenstaatliche Bankwesen, und sie begrenzten Verzweigungstätigkeit, Beschränkungen, die die Existenz vieler kleiner lokaler Banken begünstigten. Obwohl diese Beschränkungen in den neunziger Jahren im Rahmen des Genehmigungs - und Umsetzungsprozesses von interstate banking entfernt wurden, waren Ende 2001 noch mehr als 8.000 versicherte Geschäftsbanken und rund 1.500 versicherte Sparkassen in den USA im Einsatz Die US-amerikanische Erfahrung, die Bankengesetze tendierten dazu, größere nationale Institutionen zu bevorzugen - im Jahr 2001, dass nation8217s Bankenindustrie hatte eine relativ kleine Zahl von inländischen Banken, nur 13,4 Auch die große japanische Wirtschaft hatte nur 170 Banken im Jahr 1998.5 Die US-Banken-Industrie ist auch weniger hoch Konzentriert als die Banken in vielen anderen Industrieländern. Beispielsweise betrug das Konzentrationsverhältnis der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (ein Maß für den kumulierten prozentualen Anteil der Einlagen oder Vermögenswerte an den gesamten Industrieeinlagen oder Vermögenswerten) für die fünf größten Banken in den USA im Jahr 1999 26,6 Prozent. Konzentrationsverhältnisse Für Kanada (77,1 Prozent), Frankreich (70,2 Prozent) und die Schweiz (57,8 Prozent) weit über das Verhältnis der US6-Banken in vielen anderen Industriestaaten hinaus sind Wertpapiere und Versicherungen tätig, die bis vor kurzem in den USA eingeschränkt wurden Durch Depression-Ära Bankengesetze. Das Institute of International Bankers listet verschiedene Aktivitäten auf, die für Bankenorganisationen in allen Ländern zulässig sind. Im Jahr 2000 umfassten diese fünf Befugnisse: 7 Effekten (Underwriting, Handel und Vermittlung von Wertpapieren und Investmentfonds) Versicherungsverträge (Underwriting und Verkauf von Versicherungen als Kapital und Agent) Immobilien (Immobilienanlage, Entwicklung und Management) Bankinvestitionen In Industriebetrieben (einschließlich Holdingstrukturen) Industrieunternehmen Investitionen in Banken Wertpapiere und Versicherungsmärkte Wertpapiere und Versicherungsmächte sind traditionell in wichtigen Ländern der Europäischen Union wie Frankreich, Deutschland und dem Vereinigten Königreich sowie als wichtiger Handelspartner zugelassen Nationen wie Kanada, Japan und Mexiko. In den Vereinigten Staaten, nach der Verabschiedung des Gramm-Leach-Bliley Acts (1999), dürfen die Banken 8212 durch die Finanzholdinggesellschaften 8212 nun Wertpapiere (mit Einschränkungen, wie diese angeboten werden) und Versicherungsprodukte (für Nichtbank-Tochtergesellschaften von Finanzholdinggesellschaften). Für eine detailliertere Überprüfung des Gramm-Leach-Bliley-Gesetzes siehe Furlong, das Gramm-Leach-Bliley-Gesetz und Financial Integration. quot Federal Reserve Bank von San Francisco Economic Letter. 2000-10 31. März 2000. Investitionen in und durch Industrieunternehmen Schließlich sind die US-Banken nach wie vor mit einer etwas begrenzten Investitionskraft in Industrieunternehmen konfrontiert als beispielsweise Banken in Kanada, Frankreich und Deutschland. Ebenso sehen die Industrieunternehmen8217 Investitionen in Banken mehr Beschränkungen in den Vereinigten Staaten als in der Europäischen Union. Das US-Bankensystem hat in den vergangenen zwei Jahrzehnten große Wettbewerbsvorteile erlebt. Zu diesen Herausforderungen gehören die Finanzmarktinnovation, der Wettbewerb durch schnell wachsende Nonbank-Finanzinstitute und ausländische Banken. Regulatory Reformen haben eine wichtige Rolle bei der Gestaltung der US-Bankenbranche über diesen Zeitraum gespielt. Die Zinssätze wurden dereguliert. Zwischenstaatliche Bankreformen ermöglichten Bankholdinggesellschaften, über Staatsgrenzen hinweg zu expandieren und nahezu bundesweit tätig zu werden. Die Konsolidierung, die zum Teil von den inter - nationalen Banken getragen wird, hat die Zahl der Geschäftsbanken nahezu halbiert. Im März 2000 erweiterte das Gramm-Leach-Bliley-Gesetz die Fähigkeit der Banken, durch die Schaffung von Finanzholdinggesellschaften Wertpapiere und Versicherungsdienstleistungen anzubieten.8 Diese Bankreform bietet den US-Banken nun die Möglichkeit, ein breiteres und wettbewerbsfähigeres Spektrum zu bieten Finanzdienstleistungen, wie Bankinstitute in vielen anderen entwickelten Ländern, darunter auch in der Europäischen Union. Banken spielen auch in den Finanzsystemen in vielen anderen Ländern eine größere Rolle als in den USA, weil die USA einen hoch entwickelten Bestand an wettbewerbsfähigen Finanzinstituten und Finanzmärkten haben. Zum Beispiel, trotz des Ausbaus zu erreichen 7,9 Billionen in Vermögenswerten am Jahresende 2001, U. S. Banken8217 Anteil der Finanzdienstleistungssektor Vermögenswerte hat seit Jahrzehnten schrumpft.9 Mutual Fonds und Pensionspläne sind deutlich wachsender als die Banken. Ebenso hat das robuste Wachstum der US-Finanzmärkte zur Verschiebung der Finanzdienstleistungen von traditionellen Banken zu anderen Finanzintermediären und Finanzmärkten beigetragen. 1. Zimmerman, Gary C. 1996. quotIntegration Banking Markets in der EC. quot Federal Reserve Bank von San Francisco, FRBSF Economic Letter. 1996-12 April 5, 1996. /econrsrch/wklyltr/el9612.html 2. Zusammenfassung der von der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) gemeldeten Einlagen für den 30. Juni 2001 zeigt, dass 2.167 von 8.178 Geschäftsbanken eine nationale Charta (und Würde durch das Amt des Comptroller der Währung geregelt werden). Die restlichen 6.002 Banken werden auf Landesebene gechartert. Die Federal Reserve reguliert die 902 staatlich gecharterten Banken, die Mitglieder des Federal Reserve System sind. Die restlichen 5,027 Banken sind staatlich gechartert und werden durch ihre jeweiligen Staaten und die FDIC geregelt. Www3.fdic. gov/sod//index. asp 5. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Zehnkonsolidierungskreis im Finanzsektor. Januar 2001. 7. Global Survey 2000.quot 2000. Institut für Internationale Banken. September. Seiten 1-15. 8. Furlong, Fred. 2000. Die Gramm-Leach-Bliley-Gesetz und Financial Integration. quot Federal Reserve Bank von San Francisco, FRBSF Economic Letter. 2000-10 März 31, 2000. /econrsrch/wklyltr/2000/el2000-10.html 9. Levonian, Mark E. Whous Banking isn8217t Rückgang. quot Federal Reserve Bank von San Francisco, FRBSF Wochenzettel. 95-03. 20. Januar 1995. Bank für Internationalen Zahlungsausgleich, Gruppe der Zehnkonsolidierung im Finanzsektor. Januar 2001. quotGlobal Survey 2000.quot 2000. Institut für Internationale Banken. September. Seiten 1-15 Furlong, Fred. (1998) quotNew Ansicht der Bank Consolidation. quot Federal Reserve Bank von San Francisco Economic Letter. 1998-23, 24. Juli 1998. /econrsrch/wklyltr/wklyltr98/el98-23.html Furlong, Fred und Gary C. Zimmerman. (1995) quotConsolidation: Kalifornien Style. quot Federal Reserve Bank von San Francisco Wirtschafts-Brief. 1995-36, 27. Oktober 1995. Furlong, Fred. (2000) der Gramm-Leach-Bliley Act und Financial Integration. quot Federal Reserve Bank von San Francisco, FRBSF Economic Letter, 2000-10 März 31, 2000. /econrsrch/wklyltr/2000/el2000-10.html Levonian, Mark E. Warum Banking isn8217t declining. quot Federal Reserve Bank von San Francisco, FRBSF wöchentlichen Brief. 95-03. 20. Januar 1995. Zimmerman, Gary C. 1996. quotIntegration Banking Markets in der EC. quot Federal Reserve Bank von San Francisco, FRBSF Economic Letter. 1996-12 April 5, 1996. /econrsrch/wklyltr/el9612.html Kopie 2016 Federal Reserve Bank of San Francisco Bitte erklären Sie, wie sich die Finanzmärkte auf die wirtschaftliche Leistungsfähigkeit auswirken können. Große Frage. Die einfache Antwort ist, dass gut entwickelte, reibungslos funktionierende Finanzmärkte eine wichtige Rolle für einen Beitrag zur Gesundheit und Effizienz einer Volkswirtschaft spielen. Zwischen der Finanzmarktentwicklung und dem Wirtschaftswachstum besteht ein starkes positives Verhältnis. So veröffentlichten die Redakteure Demirg-Kunt und Levine zum Beispiel in Kapitel 1 ihres Buches "Finanzstruktur und Wirtschaftswachstum" die Schlussfolgerungen: Insbesondere haben die Forscher zusätzliche Erkenntnisse über den Finanzierungswachstumszusammenhang vorgelegt und eine wesentlich kühnere Bewertung der Kausalbeziehung angeboten Unternehmensebene, Branchen - und Länderstudien deuten darauf hin, dass das Ausmaß der finanziellen Entwicklung eine große positive Auswirkung auf das Wirtschaftswachstum hat. Die Finanzmärkte helfen, den Strom von Einsparungen und Investitionen in die Wirtschaft effizient zu leiten, und zwar auf eine Weise, die die Akkumulation von Kapital und die Produktion von Waren und Dienstleistungen erleichtert. Die Kombination von gut entwickelten Finanzmärkten und Institutionen sowie einer breiten Palette von Finanzprodukten und - instrumenten entspricht den Bedürfnissen von Kreditnehmern und Kreditgebern und damit der Gesamtwirtschaft. Was sind Finanzmärkte und Institutionen Finanzmärkte (z. B. diejenigen, die Handelsbestände oder Anleihen handeln), Instrumente (von Bank-CDs zu Futures und Derivaten) und Institutionen (von Banken über Versicherungen bis zu Investmentfonds und Pensionsfonds) bieten den Anlegern Möglichkeiten Sich auf bestimmte Märkte oder Dienstleistungen spezialisieren, Risiken diversifizieren oder beides. Wie von Demirg-Kunt und Levine angemerkt, tragen zusammen Finanzmärkte und Finanzinstitute zum Wirtschaftswachstum bei, der relative Mix der beiden scheint nicht ein wichtiger Wachstumsfaktor zu sein. Große Finanzmärkte mit vielen Handelsaktivitäten bieten den Marktteilnehmern mehr Liquidität als dünnere Märkte mit wenigen verfügbaren Wertpapieren und Teilnehmern und damit begrenzte Handelsmöglichkeiten. Das US-Finanzsystem gilt allgemein als das am besten entwickelte weltweit. Tägliche Transaktionen an den Finanzmärkten sind das Geld (kurzfristig, ein Jahr oder weniger) und Kapital (über ein Jahr) Märkte sind riesig. Viele finanzielle Vermögenswerte sind liquide einige können sekundäre Märkte haben, um die Übertragung von bestehenden finanziellen Vermögenswerten zu einem niedrigen Kosten zu erleichtern. Tabelle I enthält eine Liste mehrerer bekannter US-amerikanischer Finanzmärkte, die bis 2004 von ausstehenden Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten eingestuft wurden. Die USA verfügen ebenfalls über eine gut entwickelte Finanzdienstleistungsbranche. Es umfasst so vertraute Arten von Finanzinstituten wie Banken, Pensionskassen, Investmentfonds und Versicherungen. Tabelle II enthält eine Liste von mehreren Kategorien von US-amerikanischen Finanzinstituten, die von den ausstehenden Vermögenswerten ab 2004 eingestuft wurden. Ausgewählte US-amerikanische Finanzmärkte, ausstehende Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten in den Jahren 1999 und 2004. (Federal Reserve System, Flow of Funds, 9. Juni 2005) Zum Vergleich: US-BIP in laufenden Dollar im Jahr 2004 war 11,735 Milliarden. Warum sind Finanzmärkte und Institutionen wichtig Finanzmärkte spielen eine wichtige Rolle bei der Akkumulation von Kapital und der Produktion von Waren und Dienstleistungen. Der Kreditpreis und die Kapitalrenditen signalisieren den Produzenten und Verbrauchern Finanzmarktteilnehmer. Diese Signale helfen den Kunden, Unternehmen, Regierungen und Investoren, Geld zu leihen, indem sie jene verbinden, die die Mittel am meisten hochschätzen (dh sie sind bereit, einen höheren Preis zu zahlen Zinssatz), bereitwilligen Kreditgebern. In ähnlicher Weise erleichtert die Existenz stabiler Finanzmärkte und Institutionen auch den internationalen Geldfluss zwischen den Ländern. Darüber hinaus neigen effiziente Finanzmärkte und Institutionen dazu, Such - und Transaktionskosten in der Wirtschaft zu senken. Durch die Bereitstellung einer breiten Palette von Finanzprodukten mit unterschiedlichen Risiko - und Preisstrukturen sowie der Laufzeit bietet ein gut entwickeltes Finanzsystem Produkte für die Teilnehmer an, die Kreditnehmern und Kreditgebern eine enge Übereinstimmung für ihre Bedürfnisse bieten. Einzelpersonen, Unternehmen und Regierungen in der Notwendigkeit von Mitteln können leicht feststellen, welche Finanzinstitute oder welche Finanzmärkte können Finanzierung und was die Kosten für den Kreditnehmer werden. Dies ermöglicht es Investoren, die Kosten der Finanzierung mit ihren erwarteten Return on Investment zu vergleichen, so dass die Investition Wahl, die am besten zu ihren Bedürfnissen passt. Auf diese Weise leiten die Finanzmärkte die Kreditvergabe in der gesamten Wirtschaft und erleichtern die Produktion von Waren und Dienstleistungen. Ein neues Beispiel: Integration bestehender EU - Finanzmärkte Die Europäische Union. Mit seinem einheitlichen Bankenmarkt und einheitlicher Währung, der Euro, hat europaweite Finanzmärkte und Institutionen geschaffen. Diese Märkte nutzen den Euro, um Einsparungen, Investitionen, Kreditaufnahme und Kreditvergabe zu erleichtern. Die auf Euro lautenden Aktien-, Anleihe - und Derivatmärkte bedienen alle EU-Länder, die Euroreplacing mit kleineren, weniger liquiden Angeboten und Produkten einsetzen, die bisher vorwiegend auf Länderebene zur Verfügung standen. Darüber hinaus erhöht der Euro die Attraktivität der Euro-basierten Finanzmärkte und Instrumente für den Rest der Welt. Innerhalb der EU eliminiert der Euro die grenzüberschreitenden Wechselkursrisiken, die Teil der Transaktionen zwischen Ländern mit unterschiedlichen Währungen sind. Der Euro und integrierte Euro-Finanzmärkte und - institutionen sollten den Kreditzuteilungsprozess in Europa wettbewerbsfähiger und effizienter gestalten. Was geschieht ohne gut entwickelte Finanzmärkte In vielen Entwicklungsländern können begrenzte Finanzmärkte, Finanzinstrumente und Finanzinstitute sowie schlecht definierte Rechtssysteme die Kapitalbeschaffung kostspieliger machen und die Erträge aus Kapitalanlagen verringern. Eine beschränkte Information oder ein Mangel an finanzieller Transparenz bedeutet, dass die Informationen den Marktteilnehmern nicht so leicht zugänglich sind und dass die Risiken höher sein können als in den Volkswirtschaften mit den stärker entwickelten Finanzsystemen. Darüber hinaus ist es schwieriger, ein diversifiziertes Portfolio in kleinen Märkten mit nur einer begrenzten Auswahl an finanziellen Vermögenswerten oder Spar - und Anlageprodukten zu halten. In so dünnen Finanzmärkten mit wenig Handelstätigkeit und wenigen Alternativen kann es schwieriger und kostspieliger sein, das richtige Produkt, die Laufzeit oder das Risikoprofil zu finden, um die Bedürfnisse von Kreditnehmern und Kreditgebern zu befriedigen. Weitere Hinweise, dass die finanzielle Entwicklung wichtig ist Für weitere Forschung zum Thema, können Sie eine Studie 2002 über Finanzstruktur und makroökonomische Leistung von Lopez und Spiegel, Ökonomen an der Federal Reserve Bank von San Francisco zu überprüfen. Im Hinblick auf die langfristige Beziehung zwischen Finanzsystemen und der Wirtschaft gelangten sie zu folgendem Schluss: Wir untersuchen das Verhältnis zwischen den Indikatoren der finanziellen Entwicklung und der ökonomischen Leistung für ein Cross-Country-Panel über lange und kurze Zeiträume. Unsere langfristigen Ergebnisse stehen im Einklang mit viel Literatur, dass wir eine positive Beziehung zwischen finanzieller Entwicklung und Wirtschaftswachstum finden. Ihre Ergebnisse zeigen auch, warum die finanzielle Entwicklung das Wachstum beeinflusst: Diese Ergebnisse zeigen daher, dass der primäre Kanal für die finanzielle Entwicklung, um das Wachstum auf lange Sicht zu erleichtern ist durch physische und Humankapital Akkumulation. Beck, Thorsten, Asli Demirg-Kunt und Ross Levine. Finanzierung, Ungleichheit und Armut: Cross-Country Evidence. NBER-Arbeitspapier Nr. 10979, Dezember 2004. Beck, Thorsten, Asli Demirg-Kunt, Luc Laeven und Ross Levine. Finanzierung, Unternehmensgröße und Wachstum. NBER Working Paper Nr. 10983, Dezember 2004. Demirg-Kunt, Asli und Ross Levine, Herausgeber. 2001, Finanzstruktur und Wirtschaftswachstum, Cambridge, Massachusetts, die MIT Press. Siehe Einleitung, Kapitel 1. Fabozzi, Frank J. Franco Modigliani und Michael G. Ferri. 1994. Grundlagen der Finanzmärkte und Institutionen. Englewood Klippen, New-Jersey: Prentice Hall Inc. Kapitel 1-3. Levine, Ross. Finanzierung und Wachstum: Theorie und Evidenz. NBER-Arbeitspapier Nr. 10766, September 2004. Lopez, Jose A. und Mark M. Spiegel. 2002. Finanzstruktur und gesamtwirtschaftliche Leistungsfähigkeit kurz - und langfristig. Federal Reserve Bank von San Francisco, Arbeitspapierreihe des Pazifik-Raums. 02-05. September 2002. Siehe Zusammenfassung. Rose, Peter S. 1994. Geld - und Kapitalmärkte. Burr Ridge, Illinois: Irwin, 5. Auflage. Siehe Kapitel 1.